Gfi Informatique : des résultats semestriels 2018 très solides

Saint-Ouen (France), le 26 juillet 2018 – Le Conseil d'administration de Gfi Informatique s'est réuni, le 26 juillet 2018, sous la présidence de Vincent Rouaix, pour examiner les comptes consolidés résumés (1) du Groupe pour le premier semestre de exercice 2018.

FORTE CROISSANCE DU CHIFFRE D'AFFAIRES BIO : +5,2% MARGE OPÉRATIONNELLE : +17% TRÉSORERIE D'EXPLOITATION : +14,6% ENDETTEMENT NET SOUS CONTRLE SUCCES DE L'OFFRE PUBLIQUE D'ACHAT SUR REALDOLMEN

Gfi Informatique a opté pour la méthode rétrospective modifiée. L'application de la norme a conduit le Groupe à constater un chiffre d'affaires de 1,9 M€. Les comptes au 30 juin 2017 n'ont pas été retraités.

Commentant ces résultats, Vincent Rouaix, Président-Directeur Général de Gfi Informatique, a déclaré : « Le premier semestre 2018 renforce notre position de leader. Au niveau de nos performances économiques et financières, le Groupe enregistre une forte croissance de ses activités tant en France qu'à l'international, ainsi qu'une amélioration de sa marge opérationnelle et de ses cash-flows. Par ailleurs, nous avons été très actifs sur le front des acquisitions et je suis particulièrement fier du succès de notre OPA amicale sur Realdolmen, faisant de Gfi Informatique un acteur majeur en Europe.

FORTE CROISSANCE ET AMÉLIORATION DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE

Le chiffre d'affaires du Groupe au premier semestre de l'exercice 2018 s'établit à 625,5 millions d'euros, en forte hausse de + 11,3 % sur un an. La croissance organique est de 5,2 %.

La croissance organique du chiffre d'affaires du Groupe est restée forte à +4,2% au deuxième trimestre contre +6,2% au premier trimestre.

La marge opérationnelle du Groupe s'élève à 29,6 millions d'euros, soit une croissance de 17 % en valeur absolue et de 0,2 point de base à 4,7 %.

• EN FRANCE : croissance du chiffre d'affaires et forte marge opérationnelle au 1er semestre

En France, le chiffre d'affaires s'établit à 439,3 millions d'euros contre 418,5 millions d'euros au 30 juin 2017, soit une croissance en données brutes et en données comparables de 5,0% et 4,1% respectivement. La croissance du deuxième trimestre atteint 4,4 %, dont 2,9 % à données comparables. La marge opérationnelle s'élève à 16,5 millions d'euros contre 15,6 millions d'euros au premier semestre 2017, en hausse de 5,8 % malgré un calendrier défavorable au premier semestre (-1 jour ouvré).

L'activité Services a réalisé une solide performance au premier semestre, bénéficiant d'une croissance du taux d'activité et d'un tarif journalier moyen (TJM) stable. La France a bénéficié de la conclusion de contrats importants avec ses grands clients et également de nouveaux contrats sur le mid-market. Le premier semestre a également été marqué par la consolidation de l'activité Solutions Business grâce à des prises de commandes élevées sur la période et à un niveau d'activité soutenu. L'activité Software est en retrait par rapport au premier semestre 2018 en raison d'une base de comparaison élevée, mais le second semestre devrait être plus dynamique.

L'activité commerciale a été très intense sur la période, et au 30 juin, le book-to-bill glissant est de 1,23.

Sur le semestre, le Groupe a poursuivi et intensifié ses investissements en France, notamment dans les segments Solutions, Digital et Outsourcing . Par ailleurs, pour accompagner ses nouvelles offres auprès de ses clients, la France a multiplié les « Fablabs » en régions. Les « fablabs » permettent aux clients du Groupe de soumettre des problématiques de transformation d'entreprise afin d'apporter des solutions innovantes.

Enfin, la Société a démontré son dynamisme et sa forte attractivité en recrutant avec 1 144 nouveaux collaborateurs pour une augmentation nette de 171 personnes.

• ACTIVITÉ À L'INTERNATIONAL : très forte croissance et amélioration de la rentabilité

Les affaires internationales se développent fortement

A 186,3 millions d'euros, l'international représente 29,8 % du chiffre d'affaires du premier semestre 2018, contre 25,5 % un an plus tôt. Soutenue par les acquisitions réalisées en 2018, la croissance en données brutes atteint +29,8% et +8,4%, à données comparables, sur le semestre. La marge opérationnelle progresse également fortement de 7,0 % à 13,1 millions d'euros contre respectivement +6,8 % et 9,7 millions d'euros un an plus tôt.

• Ibérie-Amérique latine

Le chiffre d'affaires du premier semestre 2018 passe de 109,8 millions d'euros à 120,6 millions d'euros, soit une croissance de 9,8 % à données publiées et de 7,1 % à données comparables. La marge opérationnelle s'établit à 6,1 %, contre 6,7 % l'an dernier, grâce à une base de comparaison très solide.

L'Espagne enregistre une croissance organique soutenue sur la période (2,8%) et notamment une nette amélioration de la marge opérationnelle qui ressort à 4,1 millions d'euros contre 2,8 millions d'euros un an plus tôt représentant respectivement 6,1% et 4,3% du chiffre d'affaires. .

La marge opérationnelle au Portugal est passée de 11,4 % au 30 juin 2017 à 6,6 %. La marge au Portugal a bénéficié de l'amélioration de la rentabilité des activités de base ainsi que du développement de l'activité SAP de Roff. La baisse par rapport à l'année précédente était attendue, compte tenu de la base de comparaison élevée.

Au niveau publié, la forte croissance du chiffre d'affaires dans la zone Amérique latine a été soutenue par l'acquisition de Gesfor au Mexique (consolidée depuis le 1er mars 2018). Les activités cœurs de la zone ont également connu une forte croissance de 51,4 % sur la période.

• Europe du Nord et de l'Est (Benelux, Pologne et Suisse)

Le chiffre d'affaires régional atteint 55,0 millions d'euros au premier semestre 2018, contre 26,1 millions d'euros un an plus tôt au 30 juin. L'activité de la zone a notamment été portée par la consolidation des activités de Realdolmen au 1er juin. Cependant, la croissance régionale de 9,7 % à données comparables a également démontré le dynamisme de la Belgique, de la Pologne et de la Suisse. La hausse de la marge opérationnelle de 2,2 millions d'euros à 5,0 millions d'euros a également été soutenue par la contribution de Realdolmen. En pourcentage du chiffre d'affaires, la marge opérationnelle s'établit à 9 % contre 8,3 % au premier semestre 2017.

• Afrique et reste du monde

La contribution des activités du reste du monde passe de 7,6 millions d'euros au premier semestre 2017 à 10,7 millions d'euros à fin juin 2018 principalement (8,8 millions d'euros) générées par les activités en Afrique. Ils affichent une forte croissance de 53,1 % dont 29,9 % à périmètre constant. Le chiffre d'affaires en Afrique bénéficie des acquisitions de Cynapsys en Tunisie (consolidée depuis le 1er mars) et de Value Pass (depuis le 1er juin). La croissance organique a été soutenue par le Maroc et l'Angola.

RÉSULTAT NET D'EXPLOITATION - RÉSULTAT NET

Le résultat d'exploitation s'établit à 19,5 millions d'euros, en hausse de 2 % par rapport aux 19,1 millions d'euros de l'année précédente. Ce résultat bénéficie de l'amélioration de la marge opérationnelle mais prend également en compte l'ensemble des coûts liés aux acquisitions réalisées au premier semestre (3,8 millions d'euros) et notamment ceux attachés à l'offre publique d'achat sur Realdolmen. Les coûts de restructuration d'un montant de 4,7 millions d'euros, engagés pour l'essentiel au premier semestre, ont été contenus et en légère baisse par rapport aux 5,1 millions d'euros de l'année précédente. Le coût de la dette augmente de 1,7 million d'euros principalement en raison des coûts de financement liés à l'opération Realdolmen. En conséquence, le résultat net après impôts ressort à 7,3 millions d'euros contre 8,4 millions d'euros l'an dernier.

UN ENGRENAGE SOUS CONTRLE – UN REFINANCEMENT DE GROUPE RÉUSSI

Au premier semestre, les flux de trésorerie opérationnels avant coût de l'endettement net et charge d'impôt s'élèvent à 30,9 millions d'euros, en hausse de 14,6% par rapport au niveau de fin juin 2017 de 27,0 millions d'euros. Compte tenu de la croissance de l'activité, la consommation du BFR est maîtrisée à -15,7 millions d'euros, contre -28,7 millions d'euros à fin juin 2017. Les investissements en immobilisations sont passés de 16,6 millions d'euros à 17,7 millions d'euros. L'élément majeur du semestre est resté les acquisitions, qui se sont élevées à 154,8 millions d'euros, comprenant principalement 171 millions d'euros (avant trésorerie), décaissés pour l'acquisition de 88,92 % des actions Realdolmen.

Au 30 juin 2018, l'endettement net s'élève à 319 millions d'euros, impliquant un gearing de 104 %, en ligne avec les attentes du Groupe. Pour financer ses acquisitions, le Groupe a procédé à un refinancement total de sa dette. Au 30 juin 2018, le Groupe avait contracté un crédit syndiqué d'un montant de 200 millions d'euros et un crédit relais de 85 millions d'euros pour couvrir la dette existante de pré-acquisition et ses acquisitions du premier semestre 2018, dont Realdolmen. Par ailleurs, ce prêt comprend un prêt d'acquisition et un prêt revolving, d'un montant total de 100 millions d'euros. Le Groupe respecte les termes des covenants au 30 juin 2018.

EFFECTIF

Les effectifs du Groupe (hors sous-traitants) s'élèvent à 17 000 salariés au 30 juin 2018, contre 14 800 au 31 décembre 2017. Sur la base des actions engagées, notamment en France, le nombre d'embauches nettes de départs au second semestre est positif malgré la fait que le taux d'attrition reste élevé.

SUCCES DE L'OFFRE PUBLIQUE D'ACHAT DE REALDOLMEN

Le 26 avril 2018, Gfi Informatique a lancé une offre publique d'achat amicale sur Realdolmen au prix unitaire de 37 euros par action et de 11,03 euros par bon, représentant une prime de 11% sur le cours de clôture du 22 février dernier et du 22 % et 28 %, respectivement, par rapport aux prix moyens pondérés en volume des trois et six derniers mois. Après la période d'acceptation initiale et les périodes de réouverture volontaire et obligatoire de l'offre, près de 96 % des actions Realdolmen ont été apportées. En conséquence, Gfi Informatique a initié un retrait obligatoire le 23 juillet 2018 qui prendra fin le 10 août prochain. Le Groupe se réjouit du succès de cette opération qui assurera l'intégration et le développement optimal de Realdolmen au sein de Gfi Informatique.

Spécialisée dans les services applicatifs informatiques, les infrastructure services, les solutions de transformation numérique et de CRM , ainsi que dans les services d' outsourcing pour les entreprises de taille moyenne, Realdolmen propose également des solutions spécifiques pour les secteurs de la santé et de la finance. Realdolmen a publié ses résultats le 25 mai dernier (exercice du 1er avril 2017 au 31 mars 2018) et a enregistré un chiffre d'affaires de 258,1 millions d'euros en hausse de 5,9% et un résultat opérationnel de 14 millions d'euros contre 12 millions d'euros l'an dernier. Le résultat net s'élève à (1,1) million d'euros contre 10,6 millions d'euros l'année précédente. Il s'agit d'un résultat exceptionnellement bas en raison de la comptabilisation de 9,1 millions d'euros de coûts non courants liés à la transaction et d'une charge d'impôt différé exceptionnelle. Grâce à cette opération, Gfi Informatique est aujourd'hui l'un des principaux acteurs du Benelux et poursuit sa stratégie de conquête de parts de marché significatives là où le Groupe est présent.

ACQUISITION DU VALUE PASS

Gfi Maroc a acquis Value Pass. Cette société est le premier partenaire à recevoir la certification SAP dans les pays d'Afrique francophone. L'entreprise réalise un chiffre d'affaires annuel de 5 millions d'euros et emploie environ 70 personnes. Le Value Pass a été consolidé au 1er juin 2018.

MANNAI CORPORATION AUGMENTE SA PARTICIPATION AU CAPITAL DANS GFI INFORMATIQUE

Le 14 juin 2018, Mannai Corporation a acquis 10 206 695 actions Gfi Informatique auprès d'Apax Partners, Altamir et Boussard & Gavaudan, portant, conformément aux accords précédents, sa participation dans le Groupe à 96,6 %. Par ailleurs, l'action concertée et le pacte d'actionnaires mis en place par Mannai Corporation et Apax Partners (conjointement avec Altamir) et Boussard & Gavaudan ont été résiliés. A la suite de cette opération, la Société met en place une nouvelle structure de gouvernance au sein du Conseil d'Administration et des différents Comités. Sur les huit membres siégeant au Conseil d'Administration, qui est présidé par Vincent Rouaix, deux représentent Mannai Corporation, quatre sont des Administrateurs indépendants et le huitième membre est l'Administrateur représentant les salariés.

En renforçant sa participation au capital de Gfi Informatique, Mannai Corporation a confirmé son engagement d'actionnaire de long terme qui lui permettra, en tant qu'expert des services informatiques, d'accompagner le développement du Groupe.

PERSPECTIVES

Pour l'exercice 2018, tout en restant attentif à l'environnement économique et en s'appuyant sur des acquisitions, le Groupe maintient ses objectifs en année pleine pour poursuivre sa transformation, continuer à renforcer sa présence à l'international et améliorer sa marge opérationnelle.

- Prochain rendez-vous : Chiffre d'affaires T3 2018 – 6 novembre 2018

Noter:

Les éléments de ce communiqué de presse autres que les faits historiques sont des estimations. Ils ne constituent pas des garanties en raison des difficultés inhérentes à la prévision des résultats. Les résultats réels peuvent différer considérablement des prévisions explicites ou implicites.

- A propos de Gfi Informatique

Gfi Informatique est un acteur majeur des services informatiques et logiciels à valeur ajoutée en Europe, et occupe une position stratégique dans son approche différenciée des entreprises mondiales et des entités de niche. Avec son profil multi-spécialiste, le Groupe sert ses clients avec une combinaison unique de proximité, d'organisation sectorielle et de solutions de qualité industrielle. Le Groupe compte environ 15 000 collaborateurs et a réalisé un chiffre d'affaires de 1 132 millions d'euros en 2017. Gfi Informatique est coté sur Euronext Paris, NYSE Euronext (Compartiment B) – ISIN : FR0004038099.

ANNEXES

Veuillez consulter plus d'informations sur "Chiffre d'affaires par trimestre" et "Compte de résultat récapitulatif, tableau des flux de trésorerie et bilan" dans le rapport ci-joint

(1) Les procédures d'examen limité des comptes semestriels ont été effectuées. Le rapport d'examen limité est en cours de préparation .

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