Résultats annuels 2015

Saint-Ouen (France), le 25 février 2016 – Lors de sa séance du 25 février 2016 présidée par Vincent Rouaix, le Conseil d'administration de Gfi Informatique a examiné les comptes consolidés résumés de l'exercice clos le 31 décembre 2015.

FORTE CROISSANCE, RENTABILITÉ EN HAUSSE ET HISTORIQUE DÉLEVAGE CHIFFRE D'AFFAIRES : 894,0 M€ (+11%) MARGE OPÉRATIONNELLE : 58,7 M€ (+13%) RESULTAT NET : 22 M€ (+10 %) ENDETTEMENT NET SUR CAPITAUX PROPRES (GEARING) : 12%

« L'année 2015 devrait rester une année charnière pour Gfi Informatique, qui a su poursuivre sa croissance et ses acquisitions de manière rentable, tout en continuant à renforcer sa structure financière et en travaillant avec ses actionnaires historiques sur l'acquisition amicale par Mannai Corporation, qui doit permettre au Groupe de franchir de nouvelles étapes dans son développement », a déclaré Vincent Rouaix, Président-Directeur Général.

ACTIVITÉ DU GROUPE : CHIFFRE D'AFFAIRES EN HAUSSE DE 11% - AUGMENTATION DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE DE 13%

Le chiffre d'affaires du Groupe s'élève à 894,0 M€ en 2015, en hausse de 11,2 % par rapport à l'année précédente. A périmètre constant, l'activité progresse de 6,5%. La marge opérationnelle du Groupe s'élève à 58,7 M€, soit 6,6 % du chiffre d'affaires, contre 52,1 M€ en 2014, en progression de 13 %.

• En France : chiffre d'affaires en hausse de 10,7% - Marge opérationnelle en hausse de 11%

En France, qui représente 85 % du chiffre d'affaires du Groupe, le Groupe a continué à renforcer sa position parmi les premières SSII du marché grâce à une augmentation des transactions significatives. Avec un chiffre d'affaires de 763,5 M€ contre 689,5 M€ l'an dernier, il affiche une croissance de +10,7% et une croissance organique de +5,9%. Au quatrième trimestre, la France a enregistré son vingtième trimestre consécutif de croissance organique, témoignant du dynamisme tant de ses activités historiques que de celles acquises les années précédentes. L'activité commerciale a été très dynamique tout au long de l'année 2015 et le ratio prises de commandes sur facturations sur 12 mois dégressif s'élève à 1,21 au 31 décembre 2015.

La croissance découle également de la stratégie d'acquisitions ciblées en cours dans ses solutions logicielles. Au cours de l'année, le Groupe a notamment acquis deux éditeurs de logiciels, Ordirope en juin 2015 (chiffre d'affaires annuel de 10 M€, effectif de 100) et Business Document en septembre 2015 (chiffre d'affaires annuel de 10 M€, effectif de 50), qui ont contribué à un chiffre d'affaires de 9,9 millions en 2015.

Dans un contexte économique qui reste difficile, la France maintient ses taux de facturation élevés (+12€ par rapport à 2014) tout en améliorant le taux d'activité des effectifs productifs. Ces deux facteurs, conjugués à l'industrialisation et à la montée en puissance de la chaîne de valeur, ont permis à la France de générer un EBITDA de 8,3 %, soit une augmentation par rapport à 2014 et un plus haut historique depuis 2007.

• International : forte croissance des ventes et amélioration de la rentabilité grâce au dynamisme de la péninsule ibérique

En année pleine, le chiffre d'affaires s'élève à 130,5 M€ contre 114,5 M€ en 2014, soit une croissance de 13,9% et une croissance organique de 10,3%. La marge opérationnelle progresse de plus de 33 %, atteignant 4,1 % contre 3,5 % un an plus tôt. La péninsule ibérique enregistre la plus forte croissance tandis que l'Europe du Nord, notamment le Belux, ralentit sous l'effet de l'environnement économique mais devrait retrouver son niveau de performance historique en 2016.

CROISSANCE DU RÉSULTAT D'EXPLOITATION : 7 % ET CROISSANCE DU RÉSULTAT NET : 10 %

Le résultat opérationnel progresse de 7 % à 38,9 M€. Cette croissance provient en grande partie de l'amélioration de la marge opérationnelle mais aussi de la réduction significative des coûts de restructuration, qui s'élèvent à -5,7 M€ contre -7,7 M€ l'an dernier (-25%), confirmant ainsi l'engagement de l'entreprise à maîtriser ces frais.

La société a également supporté les coûts liés à sa participation au plan de prise de participation majoritaire par Mannai Corporation (4,3 M€) et la provision complémentaire (3,4 M€) relative au litige TVA2. Avant ces éléments, le résultat opérationnel du Groupe a augmenté de 28 % à 46,6 M€ contre 36,4 M€ l'an dernier.

Le résultat net progresse de 10 % à 22 M€ tandis que le résultat dilué par action passe de 0,32 € à 0,34 €.

CONVERSION OCEANE OBLIGATOIRE – POSITION FLUX DE TRÉSORERIE EN HAUSSE DE 13% - RATIO DETTE NET/CAPITAUX PROPRES 12%

L'année 2015 a été marquée par la conversion de l'obligation Océane en juillet. Cette opération a permis au Groupe de réduire son endettement de 48 M€ et a conduit à un refinancement complémentaire en octobre 2015 donnant accès à de nouvelles ressources via cet emprunt ou de nouvelles émissions potentielles EuroPP, pour un montant total de 140 M€. Dans le même temps, le cash-flow progresse fortement (+13 %), s'établissant à 56,7 M€. Compte tenu de ce qui précède, le ratio d'endettement net du Groupe au 31 décembre s'élève à 12 %.

PERSONNEL

Au 31 décembre 2015, le Groupe comptait environ 11 778 salariés, dont 9 165 en France. Les effectifs des centres de services s'élèvent à 1 800, contre 1 600 à fin 2014.

PLAN AMIABLE D'ACQUISITION D'UNE PARTICIPATION MAJORITE PAR MANNAI CORPORATION

Pour rappel, le 23 novembre 2015, la société a annoncé la signature d'un accord entre Mannai Corporation, partie d'une part, et Apax Partners et Boussard & Gavaudan, partie d'autre part, en vue de permettre à Mannai Corporation d'acquérir 51 % du capital et des droits de vote de Gfi Informatique (sur une base totalement diluée) au prix de 8,50 € par action. A travers ce projet, Mannai Corporation, expert du secteur des services informatiques, a exprimé sa volonté de devenir un actionnaire de long terme de Gfi Informatique et un partenaire industriel, capable d'accompagner son développement. Son objectif est d'accélérer le déploiement de la stratégie de croissance du Groupe, notamment son expansion internationale, afin de faire de Gfi Informatique un leader des services informatiques et des produits logiciels au sein de la zone EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique). Gfi Informatique a été associé au projet dès le départ et a participé activement aux discussions entre Mannai Corporation d'une part et Apax Partners et Boussard & Gavaudan d'autre part, contribuant ainsi à la signature de cet accord.

Les principales étapes et développements de la mise en œuvre de l'opération envisagée sont actuellement les suivants :

• Le 22 novembre 2015, Mannai Corporation a octroyé une option de vente sur 25 % du capital et des droits de vote de Gfi Informatique (sur une base totalement diluée) à Apax Partners et Boussard & Gavaudan1 au prix de 8,50 € par action, sous conditions précédent, à savoir le contrôle des investissements étrangers en France et l'agrément par les autorités de la concurrence ;
• Après avis du comité d'entreprise de Gfi Informatique le 14 janvier 2016 et suite à l'exercice de l'option de vente par Apax Partners et Boussard & Gavaudan le 20 janvier 2016, les parties ont conclu, le 20 janvier 2016, un accord commercial de bloc portant sur 25 % des le capital et les droits de vote de Gfi Informatique (sur une base totalement diluée) au prix de 8,50 € par action, soumis aux mêmes conditions suspensives ; à ce jour, l'une des deux conditions suspensives a été levée, à savoir l'approbation de l'accord par la Commission européenne en matière de contrôle des concentrations ; la procédure de contrôle par le ministère de l'Économie des investissements étrangers en France est toujours en cours ;
• En cas de réalisation de cette acquisition, Mannai Corporation, Apax Partners et Boussard & Gavaudan formeraient notamment un nouveau concert en concluant un pacte d'actionnaires, à l'issue duquel Mannai Corporation déposerait alors une offre publique d'achat simplifiée (ci-après l'« Offre ») sur les actions de Gfi Informatique. , également au prix de 8,50 € par action. Les BSAAR non cotés de Gfi Informatique seraient également inclus dans l'Offre au prix de 4,66 € par BSAAR. Les termes de l'Offre feraient l'objet d'une expertise indépendante dans le compliance de la réglementation en vigueur. A ce titre, comme annoncé dans le communiqué de Gfi Informatique du 15 janvier 2016, le Conseil d'Administration du 26 novembre 2015 a nommé Finexsi, représentée par Monsieur Olivier Peronnet, en qualité d'expert indépendant ;
• A l'issue de l'Offre, Mannai Corporation achèterait à Apax Partners et Boussard & Gavaudan le nombre d'actions supplémentaires nécessaires pour atteindre 51 % du capital et des droits de vote de Gfi Informatique (sur une base totalement diluée) ;
• L'intention des parties est d'assurer que Gfi Informatique reste coté sur le marché réglementé d'Euronext Paris (Compartiment B).

Il est précisé qu'une Assemblée Générale Mixte Ordinaire et Extraordinaire a été convoquée, notamment afin de proposer aux actionnaires la nomination des représentants de Mannai Corporation au Conseil d'Administration de Gfi Informatique sous condition suspensive de la réalisation de la première étape visée ci-dessus, à savoir l'acquisition par Mannai Corporation de 25 % du capital et des droits de vote de Gfi Informatique (sur une base totalement diluée).

UNE ÉTAPE DE PLUS DANS LA TRANSFORMATION DU GROUPE

2015 a été l'année où le Groupe a lancé la deuxième étape de son plan de transformation. Dans la lignée de ses réalisations passées, le Groupe continuera à poursuivre son approche sectorielle à haute valeur ajoutée auprès de ses principaux clients, soutenu par la stratégie triple niveau Proximité, Industrialisation et Innovation . Par ailleurs, le Groupe intensifiera ses investissements internes et externes en logiciels et solutions avec pour objectif d'enrichir ses fonctionnalités verticales et de créer des synergies avec l'offre d'intégration et les offres innovantes telles que le Digital, l' Outsourcing, le Cloud et le Big Data, domaines dans lesquels le Groupe a déjà fortement investi et s'est positionné en 2015.

Enfin, le Groupe entend accélérer sa stratégie de croissance à l'international dans la zone EMEA, qui accompagnera le déploiement de ses solutions logicielles et renforcera sa position dans les services à valeur ajoutée.

En 2016, le Groupe vise une nouvelle croissance de son activité et une poursuite de l'amélioration de sa marge opérationnelle, malgré un environnement économique toujours fragile en France. Le Groupe sera à l'affût d'opportunités d'acquisition dans les produits logiciels et à l'international.

Prochaine diffusion : mardi 3 mai 2016, chiffre d'affaires du premier trimestre 2016.

Clause de non-responsabilité: Les éléments de ce communiqué de presse autres que les faits historiques sont des estimations. Ils ne constituent pas des garanties en raison des difficultés inhérentes à la prévision des résultats. Les résultats réels peuvent différer considérablement des prévisions explicites ou implicites.

A propos de Gfi Informatique Gfi Informatique est un acteur majeur des services informatiques et logiciels à valeur ajoutée en Europe, et occupe une position stratégique dans son approche différenciée des entreprises mondiales et des entités de niche. Avec son profil multi-spécialiste, le Groupe sert ses clients avec une combinaison unique de proximité, d'organisation sectorielle et de solutions de qualité industrielle. Le Groupe compte environ 12 000 collaborateurs et a réalisé un chiffre d'affaires de 894,0 millions d'euros en 2015. Gfi Informatique est cotée sur Euronext Paris, NYSE Euronext (Compartiment B) - Code ISIN : FR0004038099.

1. Des audits ont été effectués sur les comptes consolidés résumés. Le rapport de certification sera délivré après finalisation des audits sur les comptes consolidés, ainsi que ceux requis pour la publication du rapport financier annuel.
2. La société vous rappelle que la cour administrative d'appel de Versailles a maintenu la pénalité de 40 % pour manquement volontaire dans son arrêt du 19 novembre 2015 relatif au litige TVA 2005. La société a donc comptabilisé une provision complémentaire de 3,4 M€ dans les comptes au 31 décembre 2015. Pour rappel, les autres conséquences du litige sont déjà provisionnées depuis 2009. Enfin, la société, convaincue du bien-fondé de sa position, a déposé un recours devant le Conseil d'Etat.
3. Il est précisé que les fonds gérés par Apax Partners (dont Altamir) et Boussard & Gavaudan, agissant de concert, détiennent actuellement 80% du capital et des droits de vote de Gfi Informatique.

ANNEXES

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